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债券

时间：2022-01-18 来源：FP Markets 作者：FP Markets

什么是债券交易？
债券是一种场外交易基金（ETF）和固定收益金融工具，由公司和政府（IOU）作为债务证券（息票和零息债券），在一段时间内发行，主要用于通过二级市场的经纪公司偿还其他债务和运营资金。
债券交易是指允许债券投资者和交易者（贷方）在债券市场（公共债务市场）买卖公司债券和政府债券（债券发行人）。发行人（借款人）必须在债券到期日向债券持有人偿还债券价格（票面价值）、利率和固定或可变利息（股息）。交易者认为债券投资是最有效的投资组合多元化策略之一。
FP Markets债券市场的类型：新兴市场债券、抵押贷款支持债券(MBS)、市政债券(Munis)政府债券、公司债券（高收益债券或垃圾债券、投资级债券、担保债券）、债券指数

债券交易如何运作？
国债和机构债券是政府和企业在固定期限内发行的固定收益证券，出售给可以购买债券作为债务义务并从债券价格和市场波动、息票支付（股息）和到期收益率中获利的投资者。债券交易主要受股票市场状况和流动性、利率风险、新债券发行、债券发行人的信用质量、信用风险和信用评级的影响。债券基金的波动性更大，因为它们没有固定的价格和利率。债券的价格与利率成反比关系。
短期债券（1-5年）
中期债券（5-12年）
长期债券（12-30年）
债券市场的波动性低于股票交易和其他市场，因为债券作为固定收益证券提供可预测的收入流——债券息票。然而，票面利率较低的债券比票面利率较高的债券波动性更大。
鉴于债券交易的低波动性、单个债券的已知细节和固定息票支付，大多数投资者倾向于将债券交易作为一种有效的投资组合多元化策略，从而降低波动性、流动性和风险。为了实现适当的投资组合多元化，投资者通常持有债券差价合约至到期，以确保他们的资金和潜在利润，因为最初投资于债券交易的金额将由债券发行人偿还。
无论投资类型如何，交易时始终存在风险。交易者还可以使用债券交易通过交易波动性（价差交易策略）来获取债券收益率，或者抓住信用升级带来的任何潜在债券价格上涨。债券差价合约为交易者提供了在利率上升时转售债券的可能性，而无需持有债券直至到期日。
债券差价合约交易示例
假设您想交易差价合约，其中标的资产是“美国10年期国债”，让我们假设其卖出价为130.62，买入价为131.76。

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