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fpmarkets外汇:美国8月CPI数据公布，如超过预期，将影响黄金上涨趋势

时间：2024-09-11 来源：FP Markets 作者：FP Markets

2024年9月11日，本周三的美国CPI数据成为美联储9月会议前的最后一份关键数据，市场普遍预计整体和核心CPI月率为0.2%，这可能促使整体CPI年率从2.9%降至2.6%，核心年率则维持在3.2%不变。然而，数据上行风险可能源于核心服务价格通胀的进一步反弹。目前来看，该数据预计不会影响美联储首次降息的平衡，即从降息25个基点转向50个基点。美联储在很大程度上已预先承诺降息，但讲话语气、市场反应以及整体数据都倾向于降息25个基点的预期。
尽管美指上周有所回升，但整体趋势依旧偏向下行。非农数据表现疲软，市场已预期美联储年内降息100个基点。9月降息50个基点的预期虽有所降温，但市场对美联储在剩余两次FOMC会议上采取激进降息措施的预期却在增强。这些预期为金价上涨提供了动力，随着美指持续走弱，黄金有望进一步扩大涨势。
今晚公布的美国8月CPI数据或将决定美指和黄金的未来走向。自3月以来，通胀数据持续降温，7月CPI同比为2.9%，低于前期数值。市场预计8月CPI将降至2.6%，虽仍高于美联储2.00%的目标，但回落趋势表明通胀正稳步向目标靠近。若通胀数据弱于预期，美联储可能在9月采取激进降息措施（降息50个基点），这将对美元造成重大打击，同时可能推动金价飙升。若通胀数据意外回升，可能使市场情况变得复杂，减缓美联储降息步伐，从而抑制金价。
目前，黄金的看涨前景较为稳固，美指的基本面支撑不再稳定，通胀降温进一步巩固了美联储降息的前景。预计未来几周黄金将持续上涨。但需密切关注8月CPI数据，若超预期上涨可能破坏看涨前景。若通胀的下行趋势不变，黄金有望突破震荡区间，刷新历史高位，因为美指收益下降将促使资金流向其他表现更好的避险资产。黄金关键支撑位于2500和2470，上方阻力为历史高位2531。
周二，黄金在美盘时段小幅上扬，交易员们正在为8月CPI数据公布后的行情做准备。短期内，影响整体金融市场的事件主要有两个，一是这份通胀报告，二是美国副总统哈里斯和美国前总统特朗普的首次总统辩论。
在笔者看来，当前市场整体情绪有所好转，美元指数回吐了部分涨幅，这对金价而言确实是一大利好消息。而美债收益率在8月CPI数据公布前有所下跌，市场担心劳动力市场将进一步走弱，这些数据或将证明美联储采取鸽派立场并开始降息的决策是正确的。目前，市场预计美联储降息50个基点的概率小幅回升至33%，而路透社的数据显示，101位经济学家中有92位认为美联储在9月FOMC会议上仅会降息25个基点。

澳福外汇官网分析师从技术面分析，现货黄金稳步攀升，但预计在晚间8月CPI数据公布之前黄金难以突破历史高位2531美元，因为交易员们正在为这一重磅数据之后的行情走势储备力量。14日相对强弱指数（RSI）上行的趋势也趋于平稳，释放出黄金陷入盘整的信号。若金价能突破历史高位，上方阻力需关注2550和2600。但若其掉头下行，下方支撑则要关注2500关口和8月22日的低点2470，其次是5月20日的高点和50日简单移动平均线（SMA）组成的支撑区2450至2440。

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